有望降准支持存量房贷利率下调
 
“对于银行部门来说，存量贷款利率下调的代价还是要小于居民缩表的。”贾东旭团队认为，居民部门存款贷款双双下降的格局显示，居民购房偏好的改善或已经和需求政策难以完全挂钩，而更多体现为中长期因素，如城镇化工业化不均等因素。另一方面，上半年集中投放的居民经营贷或构成了提前还款资金来源的一部分，存量房贷利率下调的必要性已经越来越高。
 
董希淼表示，7月住户贷款数据反映出居民部门融资需求较为不足，对未来的信心和预期转弱。应尽快从需求侧发力，加快调整优化住房限购、限贷政策，继续加大差别化住房信贷政策实施力度，综合采取下调首付比例、取消“认房又认贷”、降低存量贷款利率等措施。
 
“居民提前还贷原因之一是部分存量房贷利率偏高，与新增房贷之间的利差偏大。”董希淼强调，应正视这个问题，采取措施阶段性降低部分存量房贷利率，减轻居民住房消费负担，助力恢复和扩大消费。
 
据他初步测算，目前利率偏高的存量房贷余额约为15万亿元至20万亿元。如果利率平均下调100个基点，每年将减少商业银行利润1500亿～2000亿元；如果利率平均下调50个基点，每年将减少商业银行利润750亿～1000亿元。总体而言，存量房贷利率下调，对银行利润和息差有影响但影响并不大。银行可以采取多方面措施，减缓存量房贷利率调整对利润和息差的影响。